thinkpool

◆ Report briefing

실적이 뒷받침해준 주가 상승

NH투자증권에서 제룡전기(033100)에 대해 "별도기준 1분기 매출 650억원(+114% y-y), 영업이익 258억원(+202% y-y)를 기록해 매출과 영업이익 모두 당사 추정치를 상회. 해외 매출 비중은 94%로 역대 최고치를 기록해는데, 영업이익률 역시 39.6%(+11.6%p y-y)로 높은 수익성을 보임. 1분기 수주잔고는 3,056억원으로 작년 4분기보다 높은 수준을 기록했으며, 2024년 예상 매출 기준 1.1년치 수준을 확보한 상황. 다만, 북미 고객사를 다수 확보하고 있는 점을 감안할 때 현 수준의 수주잔고를 유지할 전망"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "수주잔고, 가동시간, 북미 업황 등을 감안하면 2분기 이후에도 1분기와 유사한 매출 수준을 기록할 것으로 예상되며, 영업이익률 역시 지난 4개 분기와 유사한 수준(평균 40% 내외)을 유지할 전망. 2024년 영업이익은 1,046억원(+49% y-y)로 추정하 며, PER은 14배에 불과한 수준"라고 밝혔다.