thinkpool

상상인증권에서 30일 비트컴퓨터(032850)에 대해 "4Q19 실적발표 : 완연한 턴어라운드"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,000원을 내놓았다.

상상인증권 나민식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 비트컴퓨터(032850)에 대해 "추정 매출 액 115억원 대비 부합, 추정 영업이익 13억원 대비 상회하는 호실적을 기록. 충 당금 효과로 영업이익 추정치와 실제 영업이익과 차이가 나는 것으로 보임. 기존 실적 추정치에는 충당금 설정으로 10억원을 예상했으나 실제로는 충당금 환입을 한 것으로 추측됨."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "4Q19 매출액 109억원(yoy +23%), 영업이익 23억원(흑전)을 발표했음."라고 밝혔다.

한편 "① 2Q19 저점으로 수주잔고 증가. 신규 EMR 연구개발이 완료되면서 수주 잔고는 정상화 될 것으로 전망. 해외사업 수주까지 더해지면서 완연한 턴어라운드 기조로 돌아섰다고 판단된다. ② 클라우드 EMR 보급과 함께 인당 소프트웨어 매출액 증가. 매출액 저점인 18년 임직원 1명당 소프트웨어 매출은 14,000만원 수준에서 20년은 20,000만원 수준까지 증가할것으로 전망한다. ③ 턴어라운드에 성공했음에도 현재 주가는 과거 3년 평균 대비 할인된 수준이다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 7,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 6,750원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2020.01.30 목표가 7,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.17 목표가 7,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.30 목표가 7,000 투자의견 BUY(유지) 상상인증권

- 2020.01.07 목표가 6,750 투자의견 BUY 하나금융투자