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상상인증권에서 17일 비트컴퓨터(032850)에 대해 "차트상 올라갔지만, 아직 싸다"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,000원을 내놓았다.

상상인증권 나민식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 상상인증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 비트컴퓨터(032850)에 대해 "창업자이자 대주주인 조현정 회장은 대학생 벤처 ‘1호’ 출신이다. 동사 역시 소프트웨어 전문 회사 ‘1호’로 최초의 의료정보회사 타이틀을 가지고 있다. 투자포인트인 클라우드 전환 속도 역시 동종업계에서 가장 빠르다. 16년 의료법 개정으로 전자의무기록 외부 보관이 허용된 이듬해 17년 클라우드 EMR을 출시했다. 이후 19년 아산병원에 Private Cloud 구축을 완료, 20년부터 클라우드 EMR이 견인하는 실적개선을 전망한다."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "목표주가 산출에 PBR을 사용했다. PER을 사용하지 않은 이유는 18년 적자 전환으로 데이터 연속성이 낮고, 충당금 설정에 따라서 기업가치와 무관한 분기실적 변동성이 있기 때문이다. 목표주가는 20년 예상 BPS 3,323원에 과거 3년 평균 PBR 2.1배를 적용했다. 현재 주가는 PBR 1.6배 수준에서 거래중이다. 데이터 3법 이슈로 인한 단기적 주가 상승에도 PBR 기준으로 주가는 저평가 국면으로 판단한다."라고 밝혔다.

한편 "투자포인트는 다음과 같다. ① 2Q19를 저점으로 수주 잔고가 증가하고 있다. ② 인당 소프트웨어 매출액이 증가할 것으로 전망한다. 20년은 20,000만원 수준까지 증가할 것으로 전망한다. 근거는 신규 프로젝트 수주 회복과 및 클라우드 EMR 확장이다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 7,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 6,750원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2020.01.17 목표가 7,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.17 목표가 7,000 투자의견 BUY(신규) 상상인증권

- 2020.01.07 목표가 6,750 투자의견 BUY 하나금융투자