종목토론카테고리
게시판버튼
게시글 제목
[투데이리포트]삼성생명, "사차마진 개선으로 ..."시장수익률(유지)_대신
게시글 내용
| 대신증권은 13일 삼성생명(032830)에 대해 "사차마진 개선으로 이자차 역마진 악화 상쇄"라며 투자의견을 '시장수익률(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 124,000원을 내놓았다. 대신증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '시장수익률(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '시장수익률(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 대신증권은 삼성생명(032830)에 대해 "보험영업 측면에서 매우 긍정적인 시그널이 나오고 있으며 공시이율 인하를 통해 이자차 역마진 악화를 방어하고 있어 우리의 기대를 충족하고 있지만 투자의견을 시장수익률로 유지하는 이유는 2015년 연결 순이익 전망치 1조 2,000억원 기준 ROE가 5.0%에 불과하고 자본정책의 불확실성이 남아 있기 때문"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "2015년 1분기 연결 순이익은 4,637억원, 전년동기대비 13.2% 증가하였다. 1분기 위험손해율은 79.6%로 전년동기대비 9.0%p 개선되었다. 2006년 이전 판매된 계약의 생존담보 손해율이 2014년 이후 개선되고 있기 때문. 1분기 사차이익은 1,834억원으로 전년동기대비 88.3%(+860억원) 증가하였다"라고 밝혔다. 한편 "최근 장기채권금리가 빠르게 상승하고 있으며 이는 동사에 대한 투자심리 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것. 다만 5.66년의 자산 듀레이션을 감안하면 이자차 역마진 스프레드 개선이 실적으로 나타나기까지는 시간이 좀 더 소요될 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년5월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 2014년10월 133,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 124,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 132,714 | 147,000 | 116,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '시장수익률(유지)'의견 및 목표주가 124,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 147,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 116,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
게시글 찬성/반대
- 0추천
- 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →
운영배심원의견
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
댓글목록