종목토론카테고리
게시판버튼
게시글 제목
[투데이리포트]삼성생명, "성장과 배당의 딜레..."매수(유지)_대우
게시글 내용
| 대우증권은 13일 삼성생명(032830)에 대해 "성장과 배당의 딜레마"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 134,000원으로 내놓았다. 대우증권 정길원, 김주현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 134,000원은 직전에 발표된 목표가 140,000원 대비 -4.3% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 대우증권은 삼성생명(032830)에 대해 "4Q에도 신계약이 호조(보장성 신계약 +17.2%)를 이어가면서 어려우리라 보았던 두 자리 수의 연간 성장을 달성하였다. 손해율 역시 인상적인 개선이 지속되고 있다. 보장성 신계약이 좋아지면서 위험보험료의 규모는 늘어나는 반면, 청구는 크게 줄어드는 이중의 효과이다"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "14년 내재가치(Embedded Value)도 금리 가정의 하향이 여러 긍정적인 요인을 잠식하였다. 신계약의 양적·질적 개선(신계약가치 +6.9%과 마진 상승 +3.3%p)을 무색하게도 RoEV는 +3.9%에 머물렀다. 금리 가정의 하향 효과가 없었다면 +16%에 이른다"라고 밝혔다. 한편 "금융사의 성장 정책은 자본투하를 전제로 한다는 점을 되새겨 보면 필연적으로 배당 정책(자사주 매입을 포함한)과 충돌할 수 있다. 다만 동사는 여유로운 RBC 비율을 유지하고 있으므로, 장기적으로 주주환원에 대한 여력이 크게 감소하지는 않을 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 대우증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년1월 125,000원이 저점으로 제시된 이후 2014년11월 140,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 134,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | 시장수익률(하향) |
| 목표주가 | 137,375 | 147,000 | 124,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 134,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 147,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 '시장수익률(하향)'에 목표주가 124,000원을 제시한 바 있다. |
| <대우증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
게시글 찬성/반대
- 0추천
- 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →
운영배심원의견
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
댓글목록