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- 관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ - 관련종목들 상승 우위, 금융업업종 +0.77% - 증권사 목표주가 115,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 - 거래비중 기관 19.26%, 외국인 35.27% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 87,500원선이 지지대로 작용.

관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ 15일 오후 2시25분 현재 전일대비 1.63% 오른 93,600원을 기록하고 있는 삼성생명은 지난 1개월간 7.59% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 0.8%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성생명의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성생명의 위험을 고려한 수익률은 9.4를 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 금융업업종의 위험대비수익률인 3.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성생명이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하나금융지주	1위	1.7%	2위	7.4%	2위	4.3
KB금융	2위	1.7%	5위	-0.1%	5위	0.1
신한지주	3위	1.5%	4위	1.1%	4위	0.7
삼성화재	4위	1.1%	3위	1.9%	3위	1.7
삼성생명	5위	0.8%	1위	7.6%	1위	9.4
코스피	-	0.8%	-	2.0%	-	2.5
금융업	-	1.0%	-	3.6%	-	3.6

관련종목들 상승 우위, 금융업업종 +0.77%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 금융업업종은 0.77% 상승중이다.

삼성화재	213,000원 ▲500(+0.24%)	하나금융지주	43,500원 ▼350(-0.80%)
신한지주	45,050원 ▲200(+0.45%)	KB금융	43,950원 ▲800(+1.85%)

증권사 목표주가 115,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성생명의 평균 목표주가는 115,000원이다. 현재 주가는 93,600원으로 21,400원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이증권의 김지현 에널리스트가 " 4Q 실적 전분기 대비 큰 폭의 개선을 시현할 전망, 삼성카드의 에버랜드 매각익이 지분법 이익으로 인식되고, 삼성전자 (531억원) 등으로부터의 배당수익, 2Q 반영되었던 파생상품 평가손실의 환입이 이루어질 것으로 예상되기 때문에 동사의 4Q (1~3월) K-IFRS 연결 기준 순이익은 약 4,400억원으로 전분기 대비 202% 증가할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했고, 신한금융투자증권의 송인찬, 이관희 에널리스트가 " 삼성전자 주가 강세에 따른 기업가치 증대에 주목, 삼성전자 주가가 10% 상승하면 동사의 BPS는 6.7%, 생명보험사의 기업가치인 EV(Embedded Value)는 5.1% 증가한다. 따라서 동사의 FY11 3Q BPS는 81,800원이나 4Q에는 87,084원으로 6.5% 증가할 것으로 보이며 또한 EV도 FY11에는 YoY 9.5% 증가한 23.3조원에 이를 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 3월7일부터 전일까지 외국인이 6거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 594,732주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 224,132주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 818,864주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 최근 한달간 삼성생명의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.19%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.26%, 외국인 35.27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.27%를 보였으며 기관은 19.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 44.94%로 가장 높았고, 개인이 36.82%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.23%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 87,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 87,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 87,500원대는 전체 거래의 14.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 92,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 92,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 92,100원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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