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LS증권에서 19일 삼성생명(032830)에 대해 "금리인하 부담에도 견조한 이익창출력"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 98,000원을 내놓았다.

LS증권 전배승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 LS증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 보면 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다.

◆ Report briefing

LS증권에서 삼성생명(032830)에 대해 "보험손익 투자손익 동반 호조. 보험손익 기반 견조. 금리인하 사이클 전환의 부정적 영향은 불가피. 목표주가 5% 상향, 보유의견 유지. 상반기 호실적을 반영해 실적추정치를 변경하고 목표주가를 98,000원으로 5% 상향하나 상승여력 감안해 보유의견 유지. 밸류업 공시 시기가 자본시장법 시행령 개정안 이후로 늦춰지고 있지만 지난해 35.1%였던 주주환원율을 중장기적으로 50%로 확대하는 목표를 설정. 올해 실적개선을 바탕으로 주당배당금 상향이 가능할 전망."라고 분석했다.

또한 LS증권에서 "2분기 순이익은 7,464억원으로 시장 예상치를 상회하며 호실적 기조를 이어감. 보험 손익은 CSM 상각익이 확대와 예실차 소멸로 전년동기대비 2% 개선되며 IFRS17 도입이후 최대규모 시현. 투자손익 역시 부담이자 경감과 배당수익 확대, 자회사 실적개선으로 호조세가 이어지고 있음. 6월말 CSM 잔액은 12.7조원으로 3월말 대비 0.2조원 증가했는데, 이는 신계약 CSM이 0.8조원 증가에도 해약증가와 할인율 강화 영향으로 CSM 조정규모가 1분기에 이어 -0.4조원 발생했기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

LS증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년8월 82,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년5월 110,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 98,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 LS증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 98,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 131,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'TRADING BUY(신규)'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

[LS증권 투자의견 추이]

- 2024.08.19 목표가 98,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2024.05.17 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2024.02.21 목표가 85,000 투자의견 HOLD

- 2023.11.15 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.08.16 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.19 목표가 98,000 투자의견 HOLD(유지) LS증권

- 2024.08.19 목표가 110,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.08.19 목표가 113,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.08.19 목표가 131,000 투자의견 BUY NH투자증권