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미래에셋증권에서 10일 삼성생명(032830)에 대해 "중장기 주주환원 정책 기대"라며 투자의견을 'TRADING BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(신규)'의견은 미래에셋증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 삼성생명(032830)에 대해 "생명보험 중 가장 높은 K-ICS비율을 보유하고 있고, 해약환급금 준비금 전입액이 없어 배당가능이익 감소 문제에서도 자유로우며, IFRS17 전환 이전부터 이어오던 30% 이상의 주주환원율을 전환 이후에도 달성하고 있다는 점에서 이미 가치를 증명해냈다고 판단. 내재 할인율은 이미 상당히 낮은 편이지만 향후 중장기 주주 환원 정책도 발표할 것으로 예상하며, 이 경우 추가로 개선이 가능할 전망"라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "2024년 기말 CSM은 기시 대비 10.8% 증가할 것으로 예상(2023년 +13.9%). 이는 신계약 CSM 5.6% 감소, 이자부리 49.0% 증가, CSM 조정(-) 규모 2.1% 확대, CSM 상각 7.1% 증가를 예상하기 때문. 최근 당국에서 CSM 상각률 인하를 검토 중인데, 이 경우 추정치는 크게 변할 수 있음. 다만 그런 개입이 없다면 2024년에는 0.1%, 2025년에는 6.9%의 이익 성장이 나타날 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'TRADING BUY(신규)'의견 및 목표주가 95,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2024.06.10 목표가 95,000 투자의견 TRADING BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.06.10 목표가 95,000 투자의견 TRADING BUY(신규) 미래에셋증권

- 2024.05.30 목표가 116,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.05.28 목표가 113,000 투자의견 BUY(신규) 다올투자증권

- 2024.05.21 목표가 110,000 투자의견 BUY 메리츠증권