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현대차증권에서 22일 삼성생명(032830)에 대해 "담보가 충분한 선택지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 91,000원을 내놓았다.

현대차증권 이홍재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 삼성생명(032830)에 대해 "매수 의견과 목표주가 91,000원 유지. 연말 자동차 및 실손 보험료 조정 등의 규제 리스크에서 상대적으로 자유로운 점, 배당 성장 가시성이 높다는 점을 감안하여 점진적인 관심 확대 필요하다고 판단. 올해 DPS는 전년 대비 13.3% 늘어난 3,400원 추정. 배당수익률은 4.7%로, 당장에 수익률이 타사 대비 높지 않지만 배당 성장 가시성은 가장 높다고 판단. 24년배당은 전년 대비 23.5% 증가하고, 25년은 11.9%의 배당 성장률을 기록할 전망. "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "중장기적으로 배당이 증가할 것으로 보는 이유는 우선, 동사의 배당은 대주주(특수관계인 이재용)의 대규모 상속세 연부연납을 위한 주요 재원이고, 거기에 보험 회계제도 전환 이후 보험계약 마진이 상각되는 메커니즘에 따라 손익 증가는 가시적일 뿐 아니라 해약환급금준비금 잔여 여력이 약 6조원에 이르는 덕분에, 이처럼 늘어나는 손익과 비례하여 배당재원이 확대되기 때문. 또한, 동사의 배당 재원은 삼성 계열사의 배당수익만으로도 충당이 가능할 것으로 추정. 한편, 내년 발표될 전자의 중장기 주주환원정책에서 배당 증가가 결정될 경우 계열사 배당수익은 최소 25년까지 증가할 것으로 예상되는 만큼, 이에 따라 동사의 배당재원 가시성도 높다고 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 83,000원이 고점으로, 반대로 80,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 91,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 91,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 92,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 82,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2023.09.22 목표가 91,000 투자의견 BUY

- 2023.02.22 목표가 83,000 투자의견 BUY

- 2022.11.14 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2022.10.07 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2022.08.26 목표가 80,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.09.22 목표가 91,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.09.05 목표가 85,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.08.24 목표가 87,000 투자의견 BUY(신규) SK증권

- 2023.08.22 목표가 91,000 투자의견 BUY 한화투자증권