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하나증권에서 19일 삼성생명(032830)에 대해 "1Q23 Re: 아직은 불확실한 모습"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

하나증권 안영준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 삼성생명(032830)에 대해 "1분기 실적은 전년 변액 보험 관련 손실의 낮은 기저와 일회성 이익의 기여로 투자이익이 크게 증가하면서 호실적을 기록. 분기당 8,000억원 이상의 신계약 CSM을 꾸준히 유지하고 있고, 연간으로는 3~3.5조원의 신계약 CSM 가이던스를 제시. 삼성생명은 IFRS17 전환 시 1년의 소급 기간을 적용하여 상대적으로 CSM이 적었는데, 향후 상대적으로 높은 CSM 성장률을 기록할 것으로 기대"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "1분기 연결 기준 순이익은 146%(YoY) 증가한 7,391억원을 기록했는데(2022년 1Q는 IFRS17/IAS39 적용 기준), 보험이익과 투자이익이 각각 -2%/흑전(YoY) 변동한 3,837억원 /2,992억원"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년4월 96,000원까지 높아졌다가 2023년4월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 90,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 92,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.05.19 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2023.04.04 목표가 90,000 투자의견 BUY(신규)

- 2022.04.20 목표가 96,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.19 목표가 90,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.03.10 목표가 82,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.02.24 목표가 92,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2023.02.22 목표가 92,000 투자의견 BUY 삼성증권