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유안타증권에서 22일 삼성생명(032830)에 대해 "지속적인 주당배당금 증가가 중요"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

유안타증권 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 유안타증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 삼성생명(032830)에 대해 "4분기 이익은 1조 501억원으로 당사 추정치 6,493억원과 컨센서스 6,000억원을 크게 상회. 그러나 이는 법인세법 개정에 따른 영향으로, 공동재보험 출재에 따른 재보험비용 증가 영향으로 세전이익은 당사 추정치를 하회. 다만 보통주 주당배당금은 3,000원으로 추정치 부합. 이번 실적에는 대규모 해약의 영향이 반영되었는데, 이로 인해 1) 지급보험금 급등으로 보험손익이 크게 악화되었고 2) 마찬가지로 책임준비금도 크게 감소했으며 3) 영업외손익 또한 크게 감소. 경영진은 1) 2.5~3조원에 이르는 신규 CSM과 2) 주당배당금의 지속적인 증가, 3) 35~45%에 이르는 배당성향을 계획. 향후 지속적인 주당배당금 증가 여부가 주가 방향의 중요한 변수가 될 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "한편 당사는 지난 12월 19일 발간한 '보험: 생명보험 유동성 이슈 점검[12월 monthly]' 자료에서 삼성생명법과 관련한 주가 급변에 대해 보수적인 접근이 필요하다는 의견을 제시하며 투자의견을 HOLD로 하향한 바 있음. 최근에는 관련 이슈가 부각되지 않고 있지만 아직 완전히 해소되지는 않았기 때문에 투자의견 HOLD 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2022년2월 95,000원까지 높아졌다가 2022년11월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 80,000원으로 제시되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 88,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 79,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2023.02.22 목표가 80,000 투자의견 HOLD

- 2022.11.15 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.16 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.23 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.02.22 목표가 80,000 투자의견 HOLD 유안타증권

- 2023.02.22 목표가 88,000 투자의견 BUY KB증권

- 2022.12.23 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지) 신한투자증권

- 2022.12.13 목표가 79,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권