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KB증권에서 7일 삼성생명(032830)에 대해 "IFRS17 도입 이후 이익 및 주주환원정책의 가시성 확대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 79,000원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성생명(032830)에 대해 "투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 변액보증손익 악화 부담으로 3분기까지는 부진한 이익 흐름을 시현하였지만 4분기 대규모 부동산 매각 이익 시현을 통해 배당재원에 대한 불확실성이 해소될 것으로 예상되고, 2) IFRS17 도입 이후 CSM 성장과 이차역마진 해소 (회계적)의 영향으로 이익 성장에 대한 가시성이 높아질 것으로 전망되기 때문. 또한 3) K-ICS 또한 200%를 상회할 것으로 예상되어 적극적 자본정책이 기대"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2022년 연결기준 지배주주 순이익은 1조 330억원으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년10월 103,000원까지 높아졌다가 2022년9월 79,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 79,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 79,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 92,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.11.07 목표가 79,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.09.28 목표가 79,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.12 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.16 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.03.28 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.07 목표가 79,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.10.07 목표가 80,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.08.16 목표가 78,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.08.16 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) 신한투자증권