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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -1.86% - 증권사 목표주가 96,000원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 32.5%, 외국인 31.69% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 88,500원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 11일 오전 11시40분 현재 전일대비 1.26% 하락하면서 62,700원을 기록하고 있는 삼성생명은 지난 1개월간 4.72% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성생명의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성생명의 위험을 고려한 수익률은 -3.9를 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 금융업업종의 위험대비수익률 -9.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성생명이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
카카오페이	1위	2.6%	5위	-29.7%	5위	-11.4
SK	2위	1.7%	1위	-2.8%	1위	-1.6
하나금융지주	3위	1.6%	3위	-5.2%	2위	-3.2
LG	4위	1.3%	4위	-5.6%	4위	-4.3
삼성생명	5위	1.2%	2위	-4.7%	3위	-3.9
코스피	-	0.8%	-	-3.7%	-	-4.6
금융업	-	0.9%	-	-8.1%	-	-9.0

관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -1.86%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 금융업업종은 1.86% 하락하고 있다.

하나금융지주	44,550원 ▼1400(-3.05%)	LG	70,700원 ▼200(-0.28%)
SK	241,500원 ▼5000(-2.03%)	카카오페이	90,300원 ▼1600(-1.74%)

증권사 목표주가 96,000원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성생명의 평균 목표주가는 96,000원이다. 현재 주가는 62,700원으로 33,300원(53%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 이홍재 에널리스트가 " 편안하게 금리 상승을 지켜보려면, 보험 부채의 구조상 금리 상승, 정확히는 장기채 금리 상승 시 생보사의 펀더멘털은 개선. 이는 보유이원 개선과 보험부채 시가평가 시 할인율에 긍정적이기 때문. 따라서 현재의 금리 레벨은 생보사에 우호적. 하지만 금리 상승의 이면에는 OCI 감소에 따른 RBC 비율 둔화 영향 존재. 물론, RBC는 KICS로 대체될 예정이나 단기적으로 불확실성 야기되는 점은 불편한 요인. 향후 금리 추가 상승 시에도 문제가 될 여지는 매우 제한적이기에 금리 상승을 가장 편안하게 향유할 수 있는 생보사로 판단.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 96,000원을 제시했다.

주가등락폭이 작아 최근 한달간 삼성생명의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 32.5%, 외국인 31.69% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 32.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.5%를 보였으며 외국인은 31.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38.42%로 가장 높았고, 개인이 31.4%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.63%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 88,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 88,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 88,500원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 85,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 85,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 85,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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