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KB증권에서 7일 삼성생명(032830)에 대해 "2Q21 Preview: 지난해 높았던 기저효과로 이익 감소"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 103,000원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성생명(032830)에 대해 "1) 종신/CI보험의 판매가 부진하며 생명보험업권의 보장성 신계약 APE가 10~20% 역성장하는 국면에서 삼성생명은 GI보험 신상품 및 기타보장 중심의 판매 전략으로 보장성 신계약 성장을 시현할 것으로 전망되며 2) 장기채권금리 상승 모멘텀이 약화된 이후 상대적으로 주가 조정을 큰 폭으로 받아 생명보험사 중 Valuation 부담이 적다고 판단됨. 또한 3) RBC 측면의 부담이 적다는 점도 긍정적인 투자 포인트."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2Q21 연결기준 지배주주순이익은 2,889억원으로 전년동기대비 35.6% 감소할 것으로 전망됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년8월 68,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 103,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 103,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.07.07 목표가 103,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.17 목표가 103,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.23 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.29 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.07 목표가 103,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.06.22 목표가 106,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.06.03 목표가 110,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.05.17 목표가 110,000 투자의견 BUY 신한금융투자