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KB증권에서 17일 삼성생명(032830)에 대해 "1Q21 Review: 어닝 서프라이즈와 안정적인 RBC"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 103,000원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성생명(032830)에 대해 "1) 삼성전자 특별배당을 포함한 이익에 대한 DPS 3,800원을 감안할 때 4.5%의 배당수익률 기대할 수 있고, 2) 마무리된 상속과 IFRS17 도입 이후 안정화될 이익 흐름을 감안할 때 배당성향의 상향은 지속될 것으로 전망됨. 또한 3) 경쟁사 대비 높은 RBC 비율로 인하여 금리 상승 구간에서 발생하는 RBC 비율 하락 우려에서 상대적으로 자유롭다는 점도 하반기 금리 상승 구간에 중요한 투자포인트가 될 것으로 판단됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q21 연결기준 지배주주순이익은 1조 881억원으로 KB증권의 전망치 7,352억원을 48.0% 상회하였음. 1분기 호실적을 반영하여 연간 연결기준 지배주주 순이익 전망치를 1조 7,046억원으로 8.1% 상향함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 95,000원이 고점으로, 반대로 68,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 103,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 103,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 92,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.05.17 목표가 103,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.23 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.29 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.14 목표가 68,000 투자의견 HOLD(하향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.17 목표가 103,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.05.17 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.05.14 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.05.03 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자