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- 위험대비수익률 -1.1, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +1.7% - 증권사 목표주가 94,900원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 30.7%, 외국인 21.37% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 88,500원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -1.1, 업종평균대비 성과 좋아 25일 오전 11시10분 현재 전일대비 2.55% 오른 76,300원을 기록하고 있는 삼성생명은 지난 1개월간 2.8% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성생명의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성생명의 위험을 고려한 수익률은 -1.1을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 금융업업종의 위험대비수익률 -3.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성생명이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하나금융지주	1위	3.0%	1위	3.2%	2위	1.0
LG	2위	2.9%	5위	-13.4%	5위	-4.6
삼성생명	3위	2.4%	4위	-2.8%	3위	-1.1
신한지주	4위	1.7%	2위	2.9%	1위	1.6
삼성화재	5위	1.5%	3위	-2.5%	4위	-1.6
코스피	-	1.5%	-	-4.6%	-	-3.0
금융업	-	1.6%	-	-4.7%	-	-3.1

관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +1.7%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 금융업업종은 1.7% 상승중이다.

LG	95,700원 ▲1800(+1.92%)	삼성화재	175,500원 ▲2000(+1.15%)
신한지주	33,900원 ▲750(+2.26%)	하나금융지주	37,400원 ▲450(+1.22%)

증권사 목표주가 94,900원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성생명의 평균 목표주가는 94,900원이다. 현재 주가는 76,300원으로 18,600원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 장효선 에널리스트가 " 4Q review - 변액보증손익 호조로 기대치 상회, 계열사 보유 지분에 따른 이익 개선에서 나아가 압도적 자본력을 바탕으로 한 1)시장 지배력 확대, 2)Digitalization 및 해외 신성장동력 투자, 3)명확한 주주환원 정책 등 본업 Potential에 보다 주목해야 함. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 100,000원을 제시했고, 유안타증권의 정태준 에널리스트가 " 이익안정성과 자본적정성의 차별화된 모습 지속, 4분기 이익은 2,707억원으로 당사 추정치 2,552억원과 컨센서스 1,824억원을 상회. 양호한 손해율로 보험손익이 추정치를 크게 상회하였기 때문. 투자손익과 책임준비금 전입액은 추정치를 하회하였으나 이는 변액보증준비금 헤지 영향. 연초 대비로도 헤지비율이 상승하고 있고 경영진은 IFRS17 도입 이전까지 헤지비율을 점차 늘려나갈 계획이기 때문에 향후 이익 안정성은 더욱 증진될 전망. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 95,000원을 제시했다.

주가등락폭이 작아 최근 한달간 삼성생명의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 30.7%, 외국인 21.37% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.7%를 보였으며 외국인은 21.37%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.82%로 가장 높았고, 기관이 31.71%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.27%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기간 상승폭을 키우면서 추세상승을 위한 긍정적인 모습을 보여주고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 88,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 88,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 88,500원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 85,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 85,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 85,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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