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DB금융투자에서 14일 삼성생명(032830)에 대해 "2Q20 실적 Review"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다.

DB금융투자 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성생명(032830)에 대해 "주식시장 회복에 따라 하반기에는 변액보증준비금 관련 손실 부담은 없으며, 오히려 환입 가능성도 열려있음. 다만 매각이익 실현 등을 통해 손익을 관리하는 측면이 있으므로, 변액보증준비금 환입이 발생하더라도 연간 손익 전망이 크게 변할 것 같지는 않음. 현재로서는 안정적인 손익레벨 관리를 통한 적정수준의 배당기조가 당분간 이어질 것으로 예상함. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "2Q20 삼성생명은 +45.0%YoY인 4,490억원의 지배주주순이익을 시현했음. 코로나19의 영향으로 손해율이 개선되기도 했지만, 변액보증준비금이 1,446억원 환입된 것이 실적 개선에 큰 영향을 미쳤음. 삼성카드와 삼성증권 등의 실적이 개선되어 연결손익 및 지분법이익이 증가한 것도 실적 개선에 일조했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 96,000원까지 높아졌다가 2020년5월 69,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 85,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 85,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.08.14 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.18 목표가 69,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.19 목표가 96,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.14 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.08.14 목표가 68,000 투자의견 HOLD(하향) KB증권

- 2020.08.12 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.05.18 목표가 77,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권