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KB증권에서 26일 삼성생명(032830)에 대해 "1Q20 Preview: 자산매각익 시현으로 컨센서스 상회 예상 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

KB증권 이남석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성생명(032830)에 대해 "금리 하락으로 인해 이원차역마진은 지난해 대비 확대될 것으로 예상되나, 전자를 포함한 계열사의 배당금 유입과 자산매각차익 등이 유입되면서 운용자산이익률은 지난해와 유사한 수준이 유지될 것으로 예상. 1분기 증시 하락으로 인한 변액보증준비금 적립 가능성은 실적 변동성을 확대시킬 수 있는 리스크 요인. 중장기 배당수익 확보를 위한 매수 전략을 추천."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q20 지배주주순이익 전망치는 5,200억원 (+16.2% YoY)으로 시장 컨센서스 (4,466억원) 대비 높은 수준을 기록할 것으로 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 105,000원까지 높아졌다가 2019년8월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 55,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 34.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 96,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.03.26 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.18 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.14 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.15 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.03 목표가 105,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.26 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.03.09 목표가 86,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2020.02.19 목표가 80,000 투자의견 BUY(상향) 대신증권

- 2020.02.19 목표가 85,000 투자의견 BUY 삼성증권