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- 위험대비 수익률 4.9로 상위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -2.11% - 증권사 목표주가 88,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 - 거래비중 기관 49.36%, 외국인 34.52% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 88,500원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 4.9로 상위권, 업종평균치보다 낮아 27일 오후 1시55분 현재 전일대비 2.21% 하락하면서 70,700원을 기록하고 있는 삼성생명은 지난 1개월간 6.48% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성생명의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성생명의 위험을 고려한 수익률은 4.9를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 6.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성생명이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK	1위	2.0%	3위	4.2%	3위	2.0
KB금융	2위	1.7%	1위	9.4%	1위	5.5
삼성생명	3위	1.3%	2위	6.5%	2위	4.9
삼성화재	4위	1.3%	4위	0.2%	4위	0.1
LG	5위	1.0%	5위	-1.6%	5위	-1.5
코스피	-	0.7%	-	6.2%	-	8.8
금융업	-	0.9%	-	5.4%	-	6.0

관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -2.11%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 금융업업종은 2.11% 하락하고 있다.

SK	200,500원 ▼6000(-2.91%)	삼성화재	226,000원 ▼2500(-1.09%)
KB금융	42,300원 ▼1650(-3.75%)	LG	68,600원 ▼1400(-2.00%)

증권사 목표주가 88,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성생명의 평균 목표주가는 88,000원이다. 현재 주가는 70,700원으로 17,300원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유안타증권의 정태준 에널리스트가 " 체질 개선의 선두주자 , -보험손익의 회복은 당분간 어려울 전망이다. 수입보험료 감소 기조가 이어지는 가운데 보장성보험 판매 비중이 늘어남에 따라 사업비는 증가할 것이기 때문. -한편 투자손익은 지속 성장할 전망이다. 운용자산 성장은 둔화되겠으나 투자이익률이 방어될 것으로 판단. -책임준비금 전입액은 저축성 수입보험료 감소와 함께 지속 감소할 전망이다. 내년 순이익은 최근 수년간 달성하지 못했던 1.2조원대의 경상적 이익(염가매수차익, 매각익 등 제외)을 다시 회복할 것으로 판단한다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 86,000원을 제시했고, 신한금융투자의 임희연 에널리스트가 " 3분기도 순항 중 , -3Q19F 영업이익 429억원(+183.1%, 이하 YoY), 지배주주 순이익 3,114억원(+11.3%)이 전망된다. 종신 보험 판매와 더불어 건강/상해 상품의 호조가 지속되고 있다 -2019F 순이익 1.04조원(-37.7% YoY) 전망: 4분기에 변액보험 보증준비금 추가 적립이 이루어질 예정이다. 최근의 가파른 시장금리 하락 감안시 추가 적립금 증가에 대한 부담은 다소 확대될 수 있다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 90,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 최근 한달간 삼성생명의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.85%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 49.36%, 외국인 34.52% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 49.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.52%를 보였으며 개인은 15.9%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 46.5%로 가장 높았고, 외국인이 41.54%로 그 뒤를 이었다. 개인은 11.82%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 88,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 88,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 88,500원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 85,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 85,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 85,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.