thinkpool

신한금융투자에서 2일 삼성생명(032830)에 대해 "3분기도 순항 중 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

신한금융투자 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 삼성생명(032830)에 대해 "-3Q19F 영업이익 429억원(+183.1%, 이하 YoY), 지배주주 순이익 3,114억원(+11.3%)이 전망된다. 종신 보험 판매와 더불어 건강/상해 상품의 호조가 지속되고 있다 -2019F 순이익 1.04조원(-37.7% YoY) 전망: 4분기에 변액보험 보증준비금 추가 적립이 이루어질 예정이다. 최근의 가파른 시장금리 하락 감안시 추가 적립금 증가에 대한 부담은 다소 확대될 수 있다. "라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "현재 부동산 관련 평가 이익 1.5조원을 보유하고 있어 향후 이익 안정성은 뒷받침될 수 있다. 채권 평가 이익은 약 11조원 수준이나 전략적으로 보유 이원개선에 집중하고 있어 향후 매각해 이익으로 실현할 개연성은 낮다. 경상 배당 성향 39%+지난 해 전자 지분 관련 배당 660원 감안시 올해 DPS는 2,700원, 배당 수익률은 4.0%가 전망된다. 상반기 LAT* 잉여액 11조원으로 부채 추가 적립에 대한 우려도 상대적으로 적다. 업종 Top Pick을 유지한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 135,000원까지 높아졌다가 2019년8월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 90,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 81,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.09.02 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.14 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.16 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.22 목표가 105,000 투자의견 매수(유지)

- 2018.08.13 목표가 135,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.02 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.08.14 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.08.14 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.08.14 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) KB증권