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하나증권에서 10일 LG유플러스(032640)에 대해 "3Q 프리뷰 - YoY/QoQ 비슷한 이익 달성 전망"라며 투자의견을 'NEUTRAL(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.

하나증권 김홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL(유지)'의견은 하나증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "회계적 요인을 감안하면 2024년 3분기 실적은 양호하다는 평가를 받을 것으로 보임. 3분기 연결 영업이익이 2,548억원(+0.2% YoY, +0.3% QoQ)으로 컨센서스(영업이익 2,515억원)에 부합할 전망인데다가 2023년 4분기부터 영업전산시스템의 회계 반영이 이루어졌다는 점을 감안하면 사실상 전년동기비 유의미한 이익 성장을 기록할 것으로 추정되기 때문. 실적 개선이 예상되는 이유는 1) 5G 휴대폰 가입자수 정체에도 불구하고 전년동 기비 이동전화매출액이 2% 성장하고 기업 부문이 5% 성장하는데 힘입어 서비스매출액이 YoY 2%대 성장을 기록할 전망이고, 2) 아이폰 신모델 출시에도 불구하고 마케팅 이슈 부재로 마케팅비용이 지난해 수준을 기록할 것으로 예상되며, 3) 물가 상승 여파가 진정되면서 제반 경비 상승 폭이 완만해지고 있기 때문"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "투자의견 중립, 12개월 목표주가 13,000원을 유지. 영업전산시스템 관련 무형자산상각비 부담으로 2024년에도 큰 폭의 영업이익 감소가 불가피할 전망이라 올해까지는 실적에 대한 우려가 지속될 것이며 장기 배당 증가 기대감이 형성되기엔 시기적으로 빠른 감이 있기 때문. 따라서 2025년으로 해가 바뀌어야 LGU+ 실적 우려가 줄어드는 동시에 장기 실적 기대감이 올라오면서 주가 상승 시도가 본격화될 것이란 판단. PBR 및 기대배당수익률로 보면 절대 저평가 상황인 것이 맞지만 본격 주가 상승을 시도하기엔 시간이 소요될 것이므로 일단 배당수익을 목적으로 접근하고 장기적으로 주가 상승에 따른 자본 이득을 취하는 전략 구사를 추천"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년10월 15,000원까지 높아졌다가 2023년12월 11,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 13,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'NEUTRAL(유지)'의견 및 목표주가 13,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 14,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.10.10 목표가 13,000 투자의견 NEUTRAL(유지)

- 2024.10.02 목표가 13,000 투자의견 NEUTRAL

- 2024.09.25 목표가 13,000 투자의견 NEUTRAL

- 2024.08.28 목표가 13,000 투자의견 NEUTRAL

- 2024.08.08 목표가 13,000 투자의견 NEUTRAL

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.10 목표가 13,000 투자의견 NEUTRAL(유지) 하나증권

- 2024.08.12 목표가 12,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.08.08 목표가 11,500 투자의견 매수 SK증권

- 2024.08.08 목표가 11,000 투자의견 TRADING BUY 신한투자증권