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DB금융투자에서 10일 LG유플러스(032640)에 대해 "아직은 상각비가 무거워"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,500원을 내놓았다.

DB금융투자 신은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 LG유플러스(032640)에 대해 "2Q24 매출액은 35,364억원(+3.1%yoy, -1.1%qoq), 영업이익 2,599억원(-9.8%yoy, +17.6%qoq)으로 컨센서스(매출액 35,392억원, 영업이익 2,573억원)에 부합할 것으로 예상. 24년 연간 매출액은 14조 6,713억원(+2.1%yoy), 영업이익 9,978억원(-0.0%yoy)이 예상. 3Q24까지는 분기당 새로운 전산망 관련 상각비(+ 약 200억원yoy)가 반영될 예정이어서 연간 영업이익의 전년대비 성장은 제한적일 것으로 보임. 다만, 매출 성장은 양호할 전망. 5G 가입자 성장률은 둔화되겠지만, MVNO 및 IoT 가입자 고성장이 지속되며 무선 수익 +2.0%yoy 성장이 전망. B2B도 평촌2센터 IDC 가동률이 확대되며 25~26년까지 기업 수익에 기여할 것으로 기대."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "실적 전망치와 목표주가 13,500원을 유지. 경쟁사 대비 이익 성장, 그리고 자사주나 배당을 활용한 적극적인 주주환원 정책이 명확하지 않은 점이 아쉬움. 다만, 24년E DPS 650원(중간 250원, 기말 400원) 기준 연환산 배당수익률은 6.6%, 24E P/E도 6.7배로 주가가 저평가되고 있는 점을 고려해 투자의견은 BUY를 유지. 분기별 실적을 확인해가며 장기적으로 지켜보자."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 16,000원까지 높아졌다가 2023년11월 13,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 13,500원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 13,500원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 14,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.07.10 목표가 13,500 투자의견 BUY

- 2024.05.10 목표가 13,500 투자의견 BUY

- 2024.04.17 목표가 13,500 투자의견 BUY

- 2024.02.08 목표가 13,500 투자의견 BUY

- 2024.02.08 목표가 13,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.10 목표가 13,500 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.07.09 목표가 11,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2024.07.08 목표가 13,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.06.26 목표가 13,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권