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흥국증권에서 10일 LG유플러스(032640)에 대해 "실적 반등이 필요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다.

흥국증권 황성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "1분기 매출액은 3조 5,770억원(+1.0% YoY), 영업이익은 2,209억원(-15.1% YoY)을 기록하며 예상치를 하회. 1) 5G 가입자 포화와 저가 요금제 출시 등에 따른 영향으로 모바일 서비스 수익 성장이 다소 둔화되었고(+0.4% QoQ, +1.9% YoY), 2) 3.5Ghz 대역(20Mhz) 주파수 추가획 득과 마케팅 효율화를 위한 전산시스템 구축에 따른 연간 감가상각비가 분기당 200억 가량 증가하기 시작했으며, 3) 기타 제반 경비 등도 증가세를 보였던 것이 주된 원인. 24년은 통신과 플랫폼의 균형 있는 성장을 목표로 하는 중장기 성장전략 'U+3.0'을 구체화 시킴과 동시에, AI 중심의 디지털 트랜스포메이션을 통해 고객과 유플러스의 동반 성장을 견인하는 AX 컴퍼니로 도약하는 한 해가 되는 것을 목표로 함. 자체 AI 브랜드인 익시를 중심으로 챗 에이전트 플랫 폼을 출시하여 UX 혁신을 가속화시키고 관련 비용 또한 절감할 계획, AICC 사업 또한 확대시키는 등 다양한 AI 분야에 대한 진출을 병행할 계획"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "기존의 배당성향 40% 이상 정책은 당분간 유지될 것으로 예상되며, 최소한 기존의 DPS(650원)를 훼손하지는 않을 것. 투자의견 BUY를 유지하며, 목표주가를 14,000원으로 제시 (24예상 EPS에 Target P/E Multiple 11.0배)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 14,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 14,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.05.10 목표가 14,000 투자의견 BUY

- 2024.01.10 목표가 16,000 투자의견 BUY

- 2023.11.08 목표가 16,000 투자의견 BUY

- 2023.08.09 목표가 16,000 투자의견 BUY

- 2023.06.29 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.10 목표가 14,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.05.10 목표가 11,800 투자의견 TRADING BUY 미래에셋증권

- 2024.05.10 목표가 12,500 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.05.09 목표가 11,000 투자의견 HOLD 메리츠증권