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NH투자증권에서 13일 LG유플러스(032640)에 대해 "우려되는 수익성"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "2024년 영업이익 9,980억원으로 2021년 이후 정체기 진입 중. MVNO 가입자 증가, OTT 영향력 확대 등 통신 본업에 대한 우려가 지속되는 가운데, 수익성 개선을 위한 노력이 필요한 상황"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4분기 실적은 서비스수익 3.0조원(+2.2% y-y, +3.6% q-q), 영업이익 1,955억원(-31.8% y-y, -23.1% q-q)으로 영업이익은 기존 추정치 2,520억원 및 시장 컨센서스 2,482억원을 큰 폭으로 하회. MVNO 및 IoT 가입자 증가로 무선 가입자가 2,510만명(+127.7만명 q-q)으로 크게 증가하였으나, 무선 서비스 매출은 1.5조원으로 전분기대비 -0.4% 감소. 무선 ARPU는 25,195원(-13.5% y-y, -7.7% q-q)으로 감소"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년3월 13,000원까지 높아졌다가 2024년1월 11,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 10,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.13 목표가 10,000 투자의견 HOLD

- 2024.01.11 목표가 11,000 투자의견 HOLD

- 2023.11.02 목표가 11,500 투자의견 HOLD

- 2023.08.09 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2023.03.24 목표가 13,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.13 목표가 10,000 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2024.02.08 목표가 11,000 투자의견 TRADING BUY 신한투자증권

- 2024.02.08 목표가 13,500 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.02.08 목표가 13,500 투자의견 BUY DB금융투자