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한국투자증권에서 20일 LG유플러스(032640)에 대해 "1Q22 Preview: 아쉬움을 뒤로 하고"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다.

한국투자증권 임예림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 " 5G의 요금 업셀링 효과로 ARPU가 상승하며 무선 매출이 증가하고, 비용 효율화도 이뤄지고 있음. 지난 1월 2021년 연간 실적발표에서 배당성향을 별도 당기순이익의 30%에서 40%로 상향했음. 이익 증가와 배당성향 상향이 맞물리며 올해 DPS는 700원으로 2021년의 550원 대비 27% 증가할 것. 1분기 실적은 예상보다 아쉽지만 하반기로 갈수록 이익 증가폭이 커지고, 5%의 배당수익률을 고려하면 현 주가는 매력적."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "1분기 매출액과 영업이익은 각각 3.6조원(-1.1% QoQ, +4.5% YoY)과 2,536억원(영업이익률 7.1 +60.2% QoQ, -8.0% YoY)을 전망함. 1분기는 예상보다 부진이 예상되나 2분기부터 마케팅비 효율화와 감가상각비 감소 효과가 본격적으로 나타나며 실적이 개선될 것. 2분기 추정 영업이익은 전분기대비 12.5% 증가한 2,852억원. 올해 추정 영업이익은 전년대비 10% 증가한 1조 778억원으로 처음으로 1조원을 넘어섬. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년5월 16,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 19,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 19,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 22,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2022.04.20 목표가 19,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.23 목표가 19,000 투자의견 매수(분석재개)

- 2021.08.09 목표가 16,000 투자의견 BUY

- 2021.05.13 목표가 16,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.04.20 목표가 19,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2022.04.14 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.04.14 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2022.04.13 목표가 19,000 투자의견 BUY 삼성증권