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메리츠증권에서 25일 LG유플러스(032640)에 대해 "새로운 주주환원 정책 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

메리츠증권 정지수, 양승수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "5G 가입자는 724 만명으로 보급률 39.8%를 예상하며, MVNO 집중 전략으로 무선 ARPU 성장세는 둔화되나, 서비스수익 성장세는 유지될 전망. IPTV 와 초고속인터넷 매출액은 전년대비 각각 +4.4%, +8.5% 성장하며, 기업 내 IDC 사업은 고객 수요 증가로 통신 사업 내 가장 높은 성장률(+11.1%)을 달성할 전망. IDC 평촌 2 센터가 2023 년 완공되는 만큼 기업 부문 성장세는 중장기적으로 지속될 전망. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "4Q21 연결 매출액과 영업이익은 각각 3 조 6,209 억원(+2.9% YoY), 1,969 억원(+12.2% YoY)으로 시장 컨센서스(영업이익 2,070 억원)를 소폭 하회할 전망. 2022 년 연결 매출액과 영업이익은 각각 14 조 690 억원(+1.5% YoY), 1 조 1,446 억원(+12.5% YoY)을 전망함. 기존 당기순이익의 30% 배당 성향에서 40%까지 확대될 경우 DPS 상향에 따른 배당 매력이 부각될 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년1월 18,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 20,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 22,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2022.01.25 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2021.10.13 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2021.08.09 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2021.07.06 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2021.05.31 목표가 20,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.25 목표가 20,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.01.18 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2022.01.18 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2022.01.18 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권