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대신증권에서 13일 LG유플러스(032640)에 대해 "1조원을 향해 한 걸음씩"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

대신증권 김회재,이지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "2Q21 5G 순증 42만명 추정(+9만명 yoy, -16만명 qoq). 플래그쉽 단말 효과소멸로 전분기 대비 순증 감소, 5G 보편화에 따라 전년 동기대비 증가 전망. 인터넷은 19년 이후 7%대 성장 지속. CATV의 IPTV로의 피인수가 진행 중이어서 IPTV와 인터넷의 고성장은 지속될 것으로 전망. 무선, 유선, B2B 사업이 모두 성장. 1Q21 마케팅비용 5.5천억원에는, 단말 재고평가 손실 환입 약 200억원 반영. 일회성 제외시 5.7천억원, 2Q21 마케팅비는 소폭 상승한 5.9천억원 전망. 3사 모두 4Q20에28GHz 대역에 대한 상당부분의 손상처리(2.2천억원 중 약 1.9천억원)를 반영해서 24년 이후에 28GHz 대역이 재할당되기 전까지 5G 투자 부담 완화. 19년 이후 투자에 대해서 감가비는 연간 5% 정도의 완만한 증가 전망 "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "매출 3.4조원(+5% yoy, +1% qoq), OP 2.7천억원(+11% yoy, -4% qoq) 전망. 별도 매출 3.2조원(+6% yoy), OP 2.6천억원(+11% yoy) 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년7월 16,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 20,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 22,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2021.07.13 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.13 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.14 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.04 목표가 16,000 투자의견 BUY

- 2020.11.30 목표가 16,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.13 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.07.13 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2021.07.13 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2021.07.09 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지) SK증권