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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -0.63% - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 침체권 - 매물대 저항은 4,210원 근방에 존재

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 15일 오후 1시40분 현재 전일대비 2.54% 하락하면서 3,830원을 기록하고 있는 황금에스티는 지난 1개월간 11.12% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 황금에스티의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 황금에스티의 위험을 고려한 수익률은 -11.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 -10.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 황금에스티가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
만호제강	1위	2.6%	4위	-11.6%	2위	-4.4
DSR제강	2위	2.4%	5위	-24.2%	4위	-10.0
금강공업	3위	2.1%	1위	-6.2%	1위	-2.9
NI스틸	4위	1.5%	2위	-9.6%	3위	-6.4
황금에스티	5위	1.0%	3위	-11.1%	5위	-11.1
코스피	-	0.6%	-	-5.6%	-	-9.3
철강금속	-	0.8%	-	-8.1%	-	-10.1

관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -0.63%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 철강금속업종은 0.63% 하락하고 있다.

만호제강	14,900원 ▼600(-3.87%)	NI스틸	1,690원 ▼30(-1.74%)
금강공업	11,300원 ▼300(-2.59%)	DSR제강	3,340원 ▼270(-7.48%)

3월31일에 황금에스티 4/4분기(2011년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	483.1억	11.4억	21.2억
직전분기 대비	5.8% 증가	16.6% 감소	흑자전환
전년동기 대비	13.6% 증가	60.4% 감소	31.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.26%로 업종평균 상회. PER은 5.45로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.36으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 황금에스티는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	황금에스티	만호제강	NI스틸	DSR제강	금강공업
ROE	6.6	5.7	11.7	11.0	0.1
PER	5.5	5.9	6.8	5.0	265.9
PBR	0.4	0.3	0.8	0.5	0.3
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 5월9일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 7,918주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 2,395주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 10,313주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 황금에스티의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.28%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 95.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 3.75%를 보였으며 기관은 0.28%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 침체권

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 하락세가 지속되면서 단기 바닥권에 접어들었고 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들이 지속된 하락으로 기술적 반등을 희망하고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

매물대 저항은 4,210원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,210원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,210원대는 전체 거래의 16%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,295원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,210원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,210원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.