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- 관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ - 관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +2.95% - 증권사 목표주가 11,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 7,510원선이 지지대로 작용.

관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ 7일 오전 10시25분 현재 전일대비 3.18% 오른 8,110원을 기록하고 있는 황금에스티는 지난 1개월간 18.22% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 황금에스티의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 황금에스티의 위험을 고려한 수익률은 9.5를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 철강금속업종의 위험대비수익률인 -0.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 황금에스티가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
조일알미늄	1위	3.9%	2위	15.2%	2위	3.9
대호에이엘	2위	2.2%	4위	-0.7%	4위	-0.3
황금에스티	3위	1.9%	1위	18.2%	1위	9.5
동양철관	4위	1.7%	5위	-3.7%	5위	-2.1
한국주철관	5위	0.9%	3위	-0.3%	3위	-0.2
코스피	-	0.7%	-	1.0%	-	1.4
철강금속	-	1.3%	-	-0.6%	-	-0.4

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +2.95%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 2.95% 상승중이다.

대호에이엘	3,710원 ▲70(+1.92%)	조일알미늄	12,500원 ▲1350(+12.11%)
동양철관	1,165원 ▲5(+0.43%)	한국주철관	3,800원 ▲20(+0.53%)

증권사 목표주가 11,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 황금에스티의 평균 목표주가는 11,000원이다. 현재 주가는 8,110원으로 2,890원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대우증권의 전승훈 에널리스트가 " 가치주에서 성장주로 변화 시작, 동사는 이익 변동성이 큰 STS 유통 사업을 하고 있음에도 불구하고 2002년 이래로 평균 영업이익률이 11.6%에 달하고 ROE는 2008년 금융위기 때를 제외하고 두 자리 수 이하를 기록한 적이 없다. 즉 Valuation 재평가가 필요하다고 판단한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 11,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

실적호전 가능한지 관찰 요망. 영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 8.84%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 6.5로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.84로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 황금에스티는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	황금에스티	조일알미늄	대호에이엘	동양철관	한국주철관
ROE	12.9	10.5	36.4	4.7	-0.7
PER	6.5	5.0	8.3	22.2	-
PBR	0.8	0.5	3.0	1.1	0.4
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 1월31일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 166,352주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 20,650주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 145,702주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 최근 한달간 황금에스티의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.5%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.18%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 86.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 11.89%를 보였으며 외국인은 1.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 85.54%로 가장 높았고, 기관이 12.42%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.03%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 7,510원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 7,510원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,510원대는 전체 거래의 22.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 7,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.