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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 +0.93% - 증권사 목표주가 13,000원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 10,050원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 10일 오후 1시40분 현재 전일대비 3.26% 하락하면서 8,300원을 기록하고 있는 황금에스티는 지난 1개월간 10.27% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 황금에스티의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 황금에스티의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률인 2.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 황금에스티가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
황금에스티	1위	2.8%	5위	-10.3%	4위	-3.6
동양석판	2위	2.7%	1위	2.7%	1위	0.9
동양철관	3위	2.2%	4위	-2.7%	3위	-1.2
한국주철관	4위	1.0%	2위	0.6%	2위	0.6
디씨엠	5위	0.6%	3위	-2.4%	5위	-3.9
코스피	-	1.1%	-	-3.2%	-	-2.9
철강금속	-	2.1%	-	4.9%	-	2.3

관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 +0.93%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 철강금속업종은 0.93% 상승중이다.

디씨엠	8,140원 ▼50(-0.61%)	동양철관	1,070원 ▲15(+1.42%)
한국주철관	4,045원 ▼15(-0.37%)	동양석판	5,400원 ▼180(-3.23%)

증권사 목표주가 13,000원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 황금에스티의 평균 목표주가는 13,000원이다. 현재 주가는 8,300원으로 4,700원(56%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 김현태, 송동헌 에널리스트가 " 실적 개선 추세 확인!, 예상치를 상회한 3분기 실적은 POSCO의 10월 가격 인하(톤당 15만원)를 선반영한 유통 가격 하락, 출하량 감소에도 불구하고 2분기 대량으로 확보한 저가 수입 원재료가 생산에 본격적으로 투입되었기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 13,000원을 제시했고, KB증권의 조인제 에널리스트가 " 2010년이 기대되는 3가지 이유, 2010년 니켈가격 상승세 지속으로 두 자리수 영업이익률 달성이 가능할 전망이고, 미주 STS 인수하여 사업다각화를 꾀하는 한편, 열연코일 가공부문 설비투자 완료로 2010년부터 실적개선 효과가 기대된다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

11월2일에 황금에스티 3/4분기(2009년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	362.1억	58.2억	77.4억
직전분기 대비	7.2% 감소	79.2% 증가	32.8% 증가
전년동기 대비	2.8% 증가	86.6% 증가	2050.6% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 황금에스티는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	황금에스티	동양석판	동양철관	디씨엠	한국주철관
ROE	2.9	4.2	11.2	12.2	4.1
PER	33.1	13.0	9.4	8.5	10.5
PBR	1.0	0.6	1.1	1.0	0.4
기준년월	2009년6월	2009년6월	2009년6월	2009년6월	2009년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 11월6일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 1,044주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 150,027주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 151,071주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 최근 한달간 황금에스티의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.63%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.04%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 92.88%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 6.01%를 보였으며 외국인은 1.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 98.71%로 가장 높았고, 외국인이 1.26%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.02%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 10,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 10,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,050원대는 전체 거래의 33.7%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 9,860원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 9,860원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,860원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

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(주)황금에스티 영업(잠정)실적(공정공시)
11월5일 :11월2일 :