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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들 상승 우위, 금속업종 +0.18% - 증권사 목표주가 12,000원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.79% - 투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열 - 주요 매물구간인 9,050원선이 지지대로 작용.

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 2일 오전 11시5분 현재 전일대비 9.81% 오른 11,750원으로 강세를 보이고 있는 황금에스티는 지난 1개월간 66.9% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 4%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 황금에스티의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 황금에스티의 위험을 고려한 수익률은 16.7을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 7.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 황금에스티가 속해 있는 코스닥업종은 금속지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동일철강	1위	6.0%	5위	-32.1%	5위	-5.3
황금에스티	2위	4.0%	1위	66.9%	1위	16.7
하이록코리아	3위	3.4%	3위	0.0%	3위	0.1
미주제강	4위	2.7%	2위	1.5%	2위	0.5
삼강엠앤티	5위	2.4%	4위	-9.1%	4위	-3.7
금속	-	1.8%	-	15.8%	-	8.7
코스닥	-	1.2%	-	8.7%	-	7.2

관련종목들 상승 우위, 금속업종 +0.18%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 금속업종은 0.18% 상승중이다.

하이록코리아	11,300원 ▲300(+2.73%)	동일철강	29,200원 ▲250(+0.86%)
삼강엠앤티	17,000원 ▼50(-0.29%)	미주제강	695원 ▲10(+1.46%)

증권사 목표주가 12,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 황금에스티의 평균 적정주가는 12,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 대우증권의 양기인, 전승훈 에널리스트가 " 하반기 신규 비즈니스 등에 주목할 때, 현재 국내에는 코일 형태의 후판을 다시 펼쳐 가공할 수 있는 설비가 없고, 가공시 발생하는 소재 성질 변형을 제어할 수 있는 기술도 없다. 동사는 이 점에 주목해 후판 코일을 펼쳐 가공하고 성질 변형을 제어할 수 있는 기술을 개발 완료해 하반기부터 영업을 시작한다는 것이다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 12,000원을 제시했고, 대우증권의 양기인, 전승훈 에널리스트가 " 트로이카(업황 반전, Turn Around, 성장성)의 질주, 세계 스테인리스 생산, 판매량은 2008년 12월, 가격은 2009년 2분기에 바닥으로 판단되는데 그 근거는 2008년 12월 생산량과 판매량이 1996년 수준까지 하락해 역(逆) Bubble로 판단되고, 유럽 스테인리스 Base 가격의 상승 반전은 실수요 회복을 시사하기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 12,000원을 제시했다.

5월7일에 황금에스티 1/4분기(2009년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	318.3억	14.3억	-9.6억
직전분기 대비	6.2% 증가	흑자전환	적자지속
전년동기 대비	23.5% 감소	23.8% 감소	적자반전

황금에스티 2/4분기(2009년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	290.0억	20.0억	20.0억
직전분기 대비	8.9% 감소	40.8% 증가	흑자전환
전년동기 대비	40.3% 감소	48.8% 감소	6.5% 감소

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 황금에스티가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	황금에스티	삼강엠앤티	하이록코리아	미주제강	동일철강
ROE	1.6	20.1	32.7	8.7	7.2
PER	51.0	21.2	6.5	11.4	29.0
PBR	0.8	4.3	2.1	1.0	2.1
기준년월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2008년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 5월29일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 105,357주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 132,404주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 237,761주를 순매도한 것으로 나타났다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 황금에스티의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.85%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 8.41%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.79%를 보였으며 외국인은 3.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 84.75%로 가장 높았고, 기관이 12.67%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.56%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 9,050원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 9,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,050원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,830원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 9,830원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,830원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.