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- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 금속업종 +1.16% - 증권사 목표주가 23,000원, 현재주가 대비 74% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.96% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 12,450원선은 지지대로 작용할 듯

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 6일 오전 9시25분 현재 전일대비 5.6% 오른 13,200원을 기록하고 있는 황금에스티는 지난 1개월간 17.5% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 황금에스티의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 황금에스티의 위험을 고려한 수익률은 -5.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 금속업종의 위험대비수익률 -3.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 황금에스티가 속해 있는 금속업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼원테크	5위	2.4%	2위	7.1%	1위	2.9
미주제강	1위	4.7%	1위	8.3%	2위	1.7
쓰리쎄븐	2위	4.3%	3위	-11.3%	3위	-2.6
하이록코리아	4위	3.1%	4위	-13.6%	4위	-4.3
황금에스티	3위	3.3%	5위	-17.5%	5위	-5.3
코스닥	-	1.5%	-	-4.3%	-	-2.8
금속	-	3.1%	-	-9.9%	-	-3.1

관련종목들 상승 우위, 금속업종 +1.16%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 금속업종은 1.16% 상승중이다.

하이록코리아	12,700원 ▲50(+0.40%)	미주제강	1,105원 ▲135(+13.92%)
삼원테크	7,440원 ▼60(-0.80%)	쓰리쎄븐	10,200원 ▲100(+0.99%)

증권사 목표주가 23,000원, 현재주가 대비 74% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 황금에스티의 평균 목표주가는 23,000원이다. 현재 주가는 13,200원으로 9,800원(74%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

10월25일에 황금에스티 3/4분기(2007년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 3/4분기	246.2억	16.1억	10.4억
직전분기 대비	40.6% 감소	76.7% 감소	83.4% 감소
전년동기 대비	6.1% 감소	54.0% 감소	69.9% 감소

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 15.05%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 6.9로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.41임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 황금에스티는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	황금에스티	미주제강	삼원테크	하이록코리아	쓰리쎄븐
ROE	20.4	9.1	10.6	25.0	-7.3
PER	6.9	13.9	30.3	15.8	-
PBR	1.4	1.3	3.2	3.9	4.4
기준년월	2007년6월	2007년6월	2007년6월	2007년6월	2007년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 11일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,695주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 295,514주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 297,209주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 최근 한달간 황금에스티의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.65%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.25%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.96% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 78.38%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 15.96%를 보였으며 기관은 5.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.22%로 가장 높았고, 외국인이 25.1%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.66%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 12,450원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 12,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 12,000원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 12,450원대는 전체 거래의 37.6%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 12,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,450원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,450원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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