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- 위험대비 수익율 -2.8 [변동성↔,수익률↔] 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 금속업종 +2.31% - 증권사 목표주가 23,000원, 현재주가 대비 59% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 16,550원선은 저항대로 작용할 듯

위험대비 수익율 -2.8 [변동성↔,수익률↔] 업종지수보다 높아 23일 오후 2시30분 현재 전일대비 7.46% 오른 14,400원으로 강세를 보이고 있는 황금에스티는 지난 1개월간 13.7% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 4.8%를 기록했다. 이는 금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 황금에스티의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 황금에스티의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 금속업종의 위험대비수익률 -2.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 황금에스티가 속해 있는 금속업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼원테크	5위	3.1%	1위	0.0%	1위	0.0
코람파나진	4위	3.4%	2위	-8.8%	2위	-2.5
황금에스티	3위	4.8%	3위	-13.7%	3위	-2.8
하이록코리아	1위	6.0%	4위	-18.2%	4위	-3.0
삼영엠텍	2위	5.7%	5위	-28.5%	5위	-4.9
코스닥	-	3.1%	-	-6.9%	-	-2.2
금속	-	4.4%	-	-12.2%	-	-2.7

관련종목들 상승 우위, 금속업종 +2.31%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 금속업종은 2.31% 상승중이다.

하이록코리아	13,250원 ▲450(+3.52%)	삼원테크	7,080원 ▲410(+6.15%)
삼영엠텍	12,900원 ▲300(+2.38%)	코람파나진	6,200원 ▼100(-1.59%)

증권사 목표주가 23,000원, 현재주가 대비 59% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견에 따르면 황금에스티의 목표주가는 23,000원이다. 현재 주가는 14,400원으로 8,600원(59%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대우증권의 양기인, 전승훈 에널리스트가 " 영업실적 악화가 예고된 3분기를 넘어서…, 특히 국제 니켈가격의 급락으로 3분기 영업실적 악화가 예상되나, 성수기 도래와 재고 조정이 일단락되는 9월부터 시황 회복이 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 23,000원을 제시했다.

8월1일에 황금에스티 2/4분기(2007년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 2/4분기	414.7억	69.0억	62.7억
직전분기 대비	10.6% 증가	6.0% 감소	5.7% 증가
전년동기 대비	68.4% 증가	29.2% 증가	23.1% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 15.89%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 7.98로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.63임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 황금에스티는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	황금에스티	삼원테크	코람파나진	하이록코리아	삼영엠텍
ROE	20.4	10.4	-23.3	21.4	28.9
PER	8.0	28.7	-	20.9	18.4
PBR	1.6	3.0	4.3	4.5	5.3
기준년월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 8월17일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 70,303주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 137,930주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 208,233주를 순매도했다. 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 최근 한달간 황금에스티의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.06%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.44%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 89.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 7.87%를 보였으며 기관은 2.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.66%로 가장 높았고, 외국인이 16.52%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.8%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 16,550원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 16,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 13,650원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있습니다. 이중에서 16,550원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있습니다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 16,550원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 13,650원이 더 가깝게 위치하고 있습니다. 향후에 조정을 받을때는 13,650원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있습니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 13,650원대의 지지가능성과 16,550원대의 저항가능성을 중심으로 보시기 바랍니다.

[종목동향]

* 신고자 김종현 외5인, 황금에스티 지분 2.0% 감소, 보유지분 54.1% (2007년6월8일)

[포인트검색]

(주)황금에스티 반기검토(감사)보고서제출
(주)황금에스티 매출액ㆍ영업손익등영업실적(공정공시)
8월13일 :8월1일 :
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