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신한투자증권에서 26일 피에스케이홀딩스(031980)에 대해 "HBM Reflow 및 Descum, 두 박자"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

신한투자증권 남궁현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 신한투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 피에스케이홀딩스(031980)에 대해 "반도체 후공정 장비 업체, Reflow 및 Descum 장비 주력. 2024년 매출액 1,448억원(+52.9% YoY), 영업이익 376억원(+39.0% YoY)으로 전망. 메모리 생산업체의 HBM Capa가 수요를 따라가지 못하는 상황이 발생했고, 이러한 흐름은 2024년에도 지속될 것으로 보임. 생산업체는 2024년에도 HBM 중심의 CapEx 집행을 발표했으며, HBM Capa를 2배 이상 확장할 수밖에 없는 환경. 이에 HBM 공정에 요구되는 Reflow 및 Descum 장비의 매출이 큰 폭으로 성장할 전망. 2024년 기준 Reflow 및 Descum 장비의 YoY 매출 성장률은 각각 77%, 41%로 예상. 장비 공급 증가에 따라 부품 매출도 긍정적."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "현재 주가는 12MF PER 16.7배 수준으로 한국 주요 후공정 장비 업체들의 12MF PER 평균 30배 대비 저평가된 상태. 기존의 DRAM 및 NAND 업황의 회복이 나타나고 있지만, 2024년 메모리 CapEx는 HBM에 집중될 것으로 보임. 2023년 시작된 전례없는 후공정 Cycle이 2024년에도 지속될 것으로 전망되며, 후공정 장비 업체들은 기존 반도체 Cycle 대비 높은 Valuation이 타당하다고 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.26 목표가 58,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.26 목표가 58,000 투자의견 BUY(신규) 신한투자증권