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- 관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 - 관련종목들 상승 우세, 반도체업종 +0.11% - 증권사 목표주가 38,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.73%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.97%, 외국인 31.86% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 27,700원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 22일 오전 10시40분 현재 전일대비 3.49% 오른 28,150원을 기록하고 있는 피에스케이는 지난 1개월간 2.36% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 피에스케이의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 피에스케이의 위험을 고려한 수익률은 1.1을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 반도체업종의 위험대비수익률인 -2.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 피에스케이가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
실리콘웍스	1위	3.2%	5위	-25.8%	5위	-8.0
테스	2위	2.5%	2위	-7.4%	2위	-2.9
주성엔지니어링	3위	2.5%	4위	-10.8%	4위	-4.3
피에스케이	4위	2.1%	1위	2.4%	1위	1.1
유진테크	5위	1.9%	3위	-8.1%	3위	-4.2
코스닥	-	1.1%	-	2.9%	-	2.6
반도체	-	1.2%	-	-2.5%	-	-2.0

관련종목들 상승 우세, 반도체업종 +0.11%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 0.11% 상승중이다.

테스	32,550원 ▲450(+1.40%)	유진테크	20,450원 ▲250(+1.24%)
실리콘웍스	39,250원 0 (0.00%)	주성엔지니어링	11,150원 ▲50(+0.45%)

증권사 목표주가 38,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 피에스케이의 평균 목표주가는 38,000원이다. 현재 주가는 28,150원으로 9,850원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 한동희 에널리스트가 " 재평가 국면 진입 예상, 국내, 해외를 가리지 않는 다변화 된 거래선과 메모리 및 Logic, Pkg. 투자 등 다양한 수혜 영역을 고려하면, 투자 업사이클 에서는 성장성 차별화, 다운사이클에서는 상대적 실적 안정성 측면의 차별화가 예상된다는 점에서 동사가 주목 받을 수 있는 환경이 조성되고 있다고 판단한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 하이투자증권의 송명섭 에널리스트가 " 해외 수주 증가로 올해에도 실적 대폭 개선, 동사 올해 매출과 영업이익은 해외 수주 증가에 따라 전년 대비 23%, 35% 증가하는 3,390억원과 783억원에 달할 전망이다. 국내 고객사들의 3D NAND 투자 조기 집행 여부에 따라 동사 올해 실적이 당사 전망치를 크게 상회할 가능성도 존재한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 36,000원을 제시했다.

2월28일에 피에스케이 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	651.0억	45.0억	25.0억
직전분기 대비	6.2% 감소	74.2% 감소	82.5% 감소
전년동기 대비	45.8% 증가	10.5% 감소	14.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 22.88%로 업종평균 상회. PER은 14.53으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.47임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 피에스케이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	피에스케이	유진테크	테스	주성엔지니어링	실리콘웍스
ROE	17.0	7.9	26.8	26.4	10.0
PER	14.5	27.0	12.8	11.4	17.2
PBR	2.5	2.1	3.4	3.0	1.7
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 3월20일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 448,656주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 194,344주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 254,312주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.73%로 적정수준 최근 한달간 피에스케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.73%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.04%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.97%, 외국인 31.86% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.86%를 보였으며 기관은 23.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.45%로 가장 높았고, 기관이 27.53%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.01%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 27,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 27,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 27,700원대는 전체 거래의 20.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 27,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 27,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.