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- 위험대비수익률 0.6, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.09% - 증권사 목표주가 21,600원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.02%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 22.71% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 13,400원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 0.6, 업종평균치보다 낮아 16일 오후 12시5분 현재 전일대비 3.5% 하락하면서 13,800원을 기록하고 있는 피에스케이는 지난 1개월간 1.47% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 피에스케이의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 피에스케이의 위험을 고려한 수익률은 0.6을 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 반도체업종의 위험대비수익률 0.9보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 피에스케이가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SKC 솔믹스	1위	3.5%	1위	28.9%	1위	8.2
지스마트글로벌	2위	2.8%	4위	-5.7%	4위	-2.0
비아트론	3위	2.5%	5위	-10.4%	5위	-4.1
피에스케이	4위	2.2%	3위	1.5%	3위	0.6
와이솔	5위	1.7%	2위	4.4%	2위	2.5
코스닥	-	0.6%	-	1.3%	-	2.1
반도체	-	1.0%	-	0.9%	-	0.9

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.09%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 2.09% 하락하고 있다.

지스마트글로벌	14,800원 ▼50(-0.34%)	SKC 솔믹스	4,370원 ▼130(-2.89%)
와이솔	14,300원 ▼200(-1.38%)	비아트론	22,750원 ▼1050(-4.41%)

증권사 목표주가 21,600원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 피에스케이의 평균 목표주가는 21,600원이다. 현재 주가는 13,800원으로 7,800원(56%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 바로투자증권의 박성순 에널리스트가 " 3D NAND 투자로 큰 수혜 기대, 2017년 반도체 업체들의 3D NAND 대규모 투자가 계획되어 있어 이에 따른 동사의 장비 수요가 증가할 것으로 예상된다. 특히 3D NAND의 단수가 높아질수록 노광/식각 공정 증가에 따라 장비 수요는 더욱 커질 전망…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, BNK투자증권의 김민호 에널리스트가 " 글로벌 강소기업, 동사는 국내 메모리 업체인 삼성전자, SK하이닉스에 국한되지 않고 미국, 대만, 중국 등 다양한 고객사를 확보하고 있는 글로벌 강소기업. 동사의 국내 고객사 내에서 장비 공급 점유율이 높은 편이기 때문에 3D NAND 대규모 투자에 따른 장비 공급대수 증가가 기대되고, 2017년은 추가적인 고객사 확보의 가능성도 높다…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 21,600원을 제시했다.

11월15일에 피에스케이 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	433.8억	85.8억	50.2억
직전분기 대비	15.8% 감소	22.0% 감소	57.4% 감소
전년동기 대비	10.3% 감소	12.0% 감소	29.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.65%로 업종평균 상회. PER은 14.53으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.49임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 피에스케이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	피에스케이	SKC 솔믹스	지스마트글로벌	와이솔	비아트론
ROE	10.2	0.0	23.2	18.3	10.6
PER	14.5	-	14.5	11.1	28.9
PBR	1.5	-	3.4	2.0	3.1
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 1월12일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 101,277주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 307,223주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 408,500주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.02%로 적정수준 최근 한달간 피에스케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.02%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.49%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 22.71% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.71%를 보였으며 외국인은 8.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.14%로 가장 높았고, 기관이 22.97%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 13,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 13,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,400원대는 전체 거래의 21.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.