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- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들은 상승 우위, 서비스업업종 +0.24% - 증권사 목표주가 137,500원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 - 거래비중 기관 36.4%, 외국인 15.75% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 95,600원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 10일 오전 9시5분 현재 전일대비 1.99% 하락하면서 98,500원을 기록하고 있는 신세계푸드는 지난 1개월간 0.61% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계푸드의 월간 주가수익률이 가장 선방했을 뿐만아니라 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계푸드의 위험을 고려한 수익률은 -0.4를 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성 또한 가장 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 서비스업업종의 위험대비수익률인 -2.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계푸드가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
NICE	1위	2.9%	5위	-88.2%	5위	-30.4
더존비즈온	2위	2.7%	4위	-9.9%	2위	-3.6
농심홀딩스	3위	1.8%	2위	-7.2%	3위	-3.9
대웅	4위	1.7%	3위	-8.4%	4위	-4.9
신세계푸드	5위	1.5%	1위	-0.6%	1위	-0.4
코스피	-	0.8%	-	-1.5%	-	-1.8
서비스업	-	0.9%	-	-2.2%	-	-2.4

관련종목들은 상승 우위, 서비스업업종 +0.24%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 0.24% 상승중이다.

더존비즈온	14,050원 ▲350(+2.55%)	대웅	28,300원 ▲800(+2.91%)
NICE	9,770원 ▲70(+0.72%)	농심홀딩스	73,500원 ▼400(-0.54%)

증권사 목표주가 137,500원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계푸드의 평균 목표주가는 137,500원이다. 현재 주가는 98,500원으로 39,000원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 여영상, 박준식 에널리스트가 " Captive Market에 기반한 설비 확대, 올해 말 예정된 음성 공장의 가동으로 이마트 향 HMR (Home Meal Replacement) 및 PL상품의 매출 확대가 예상된다. 2014년 매출은 21%, 영업이익은 31% 늘어날 전망인데 현재 주가는 2013F PER 10.7배, 2014F PER 8.2배에 거래되고 있다. 단기 업황은 부진하지만 산업의 성장성과 생산설비 확충을 감안할 때 충분히 매력적인 valuation..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 140,000원을 제시했고, 키움증권의 우원성, 박종국 에널리스트가 " 단기실적은 부진, 장기적으로는 여전히 유망, ’13년의 실적 성장성은 제한적이나, 장기적으로는 그룹 차원의 식품사업 전략 방향이 정리되면서 식품 제조와 유통을 맡고 있는 동사의 역할에 더욱 힘이 실릴 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 135,000원을 제시했다.

5월16일에 신세계푸드 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,770.7억	31.2억	25.3억
직전분기 대비	1.5% 증가	56.0% 감소	60.4% 감소
전년동기 대비	0.0% 증가	61.0% 감소	58.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.75%로 업종평균 수준.PER은 12.36으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.69임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계푸드는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	신세계푸드	대웅	더존비즈온	농심홀딩스	NICE
ROE	13.6	5.7	21.5	2.1	4.4
PER	12.4	14.5	23.3	23.4	21.6
PBR	1.7	0.8	5.0	0.5	1.0
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 15일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 6일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 35,343주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 21,673주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 13,670주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 신세계푸드의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.27%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.4%, 외국인 15.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.4%를 보였으며 외국인은 15.75%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.26%로 가장 높았고, 기관이 43.04%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.69%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 95,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 95,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 95,600원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 96,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 96,600원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 96,600원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.