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삼성증권은 28일 신세계푸드(031440)에 대해 "비수기에도 빛나는 실적"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 114,000원으로 내놓았다. 삼성증권 배혜원, 구창근 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 114,000원은 직전에 발표된 목표가 105,000원 대비 8.6% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 신세계푸드(031440)에 대해 "3분기 영업이익은 전년 동기대비 46% 증가한 84억원으로 예상치를 17% 상회했는데 이는 가공 사업부를 통한 전처리/반가공 작업으로 원재료비 및 인건비 절감, 환율 하향 안정화로 식자재 유통 사업부분 마진 정상화가 예상보다 빨랐기 때문 (영업이익률 전년 동기대비 1.1%p 개선)"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "현재 2010년 P/E 8.0배, P/B 1.6배 수준으로 관련 사업 다각화(범위의 경제)를 통한 지속적인 성장과 수익성 개선, 20%대의 안정적인 ROE, 순현금 상태의 양호한 재무구조 고려시 현저히 매력적인 밸류에이션"라고 밝혔다. 한편 "계열사 이마트와의 win-win 전략으로 하반기부터 HMR(가정 간편식) 출시(올해 20개, 내년 80개 제품까지 확대 계획). 아직 매출 기여도가 크지는 않지만, 신세계 그룹 내 제조사 역할을 담당하며 이마트의 PL 제품 확대 전략(2012년까지 PL 비중 35%)에 따라 의미있는 성장이 기대된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(M)	BUY(M)
목표주가	114,000	114,000	114,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 114,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091028 BUY(M) 114,000 20091022 BUY(M) 105,000 20090813 BUY(M) 105,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091028 삼성 BUY(M) 114,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.