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- 위험대비수익률 0.4로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -0.25% - 증권사 목표주가 110,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.88%, 외국인 25.38% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 85,400원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 0.4로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 22일 오후 1시5분 현재 전일대비 2.91% 하락하면서 90,000원을 기록하고 있는 신세계푸드는 지난 1개월간 1.12% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계푸드의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 신세계푸드의 위험을 고려한 수익률은 0.4를 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 1.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계푸드가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
제일파마홀딩스	1위	2.9%	5위	-10.7%	5위	-3.6
용평리조트	2위	2.4%	1위	9.9%	1위	4.1
SBS	3위	2.4%	2위	6.4%	2위	2.6
신세계푸드	4위	2.3%	4위	1.1%	4위	0.4
한일홀딩스	5위	2.2%	3위	3.1%	3위	1.4
서비스업	-	1.0%	-	0.4%	-	0.4
코스피	-	0.8%	-	1.4%	-	1.7

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -0.25%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 서비스업업종은 0.25% 하락하고 있다.

제일파마홀딩스	24,700원 ▲200(+0.82%)	용평리조트	7,020원 ▼110(-1.54%)
SBS	21,600원 ▼300(-1.37%)	한일홀딩스	56,600원 ▼900(-1.57%)

증권사 목표주가 110,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계푸드의 평균 목표주가는 110,000원이다. 현재 주가는 90,000원으로 20,000원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 박애란 에널리스트가 " 고수익 식품제조부문 성장이 핵심, 신세계푸드의 4Q18 실적은 매출액 3,130억원 (+4.8% YoY)과 영업이익 62억원 (-14.2% YoY, 영업이익률 2.0%)으로 추정된다. 이는 시장 컨센서스를 소폭 하회하는 수준이다. 추석 시점 차이에 따른 영업일 수 증가에도 불구하고 계절적 비수기라는 한계와 부진한 외식 경기, 인건비 부담 등이 실적 개선을 제한할 전망이다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했고, 하이투자증권의 이경신 에널리스트가 " 비용에 대한 부담 극복 필요, 신세계푸드의 4Q18 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 3,151 억원 (+5.5% YoY), 59 억원 (-18.3% YoY)으로, 인건비 부담 증가에 따라 시장기대치 (65 억원)을 하회하는 영업실적이 예상된다…" (이)라며 투자의견 Buy (Maintain) 에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.82%로 업종평균 하회. PER은 14.95로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계푸드는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	신세계푸드	SBS	제일파마홀딩스	한일홀딩스	용평리조트
ROE	7.4	3.6	304.0	6.6	4.0
PER	15.0	20.3	0.8	6.5	20.2
PBR	1.1	0.7	2.3	0.4	0.8
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년3월	2018년9월	2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 4,377주, 4,407주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 14,422주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 6,457주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 20,879주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준 최근 한달간 신세계푸드의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.88%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.88%, 외국인 25.38% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.72%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.88%를 보였으며 외국인은 25.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.24%로 가장 높았고, 기관이 34.5%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.25%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 85,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 85,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 85,400원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 93,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 93,500원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 93,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 93,500원대의 저항가능성과 85,400원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.