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[투데이리포트]신세계인터내셔날, "명실상부 1위 수입..."HOLD(하향)_NH투자
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| NH투자증권은 16일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "명실상부 1위 수입브랜드 업체도 불황엔 장사 없다"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 120,000원으로 내놓았다. NH투자증권 김혜련 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 120,000원은 직전에 발표된 목표가 150,000원 대비 -20% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing NH투자증권은 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "동사의 4분기 실적은 매출액 2,503억원 (+6.8% y-y), 영업이익 150억원 (-0.3% y-y)으로 기존 추정치 및 컨센서스를 하회할 것으로 추정된다. 국내브랜드 부문 영업손실이 이어진데다 해외브랜드 부문의 마진 하락으로 실적 회복이 기대보다 지연되었다"라고 분석했다. 또한 NH투자증권은 "아웃렛 채널 판매 강세 및 주요 프리미엄 브랜드 성장세 이어지면서 해외브랜드 매출은 증가하겠지만, 위축된 내수소비로 인한 낮은 정상가 판매율로 영업이익 개선은 쉽지 않을 전망. 특히 국내 브랜드 부문은 부진한 여성의류 판매와 살로몬 마케팅 비용으로 2015년 흑자전환이 불투명하다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 신세계백화점으로부터 작년 9월 화장품 편집숍 뷰티콜렉션(‘라페르바’로 리뉴얼 런칭), 향수 브랜드 바이레도 판권 인수, 올 1월 화장품 브랜드 산타마리아노벨라 판권 인수하는 등 화장품 분야 사업 다각화 준비 중. 아직 실적 규모는 미미하나, 향후 신규 브랜드 인수와 자체 상품 개발을 통한 성장이 가능할 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년1월 95,000원이 저점으로 제시된 이후 2014년10월 160,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 120,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 무난하게 이어졌던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 142,333 | 170,000 | 120,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이트레이드증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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