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[투데이리포트]신세계인터내셔날, "문제는 주가의 고평..."MARKETPERFORM_HMC
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| HMC증권은 4일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "문제는 주가의 고평가"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 117,000원을 내놓았다. HMC증권 박종렬, 조용선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 HMC증권이 10개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 4.1%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing HMC증권은 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "정부의 강력한 경제활성화 정책으로 긍정적인 자산효과 발생과 지난해의 기저효과 등을 감안하면 하반기 실적 턴어라운드 가능성이 높다. 긍정적인 요인을 반영해도 현재의 주가 수준은 고평가 상태라 판단된다"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "동사 주가는 올해와 내년 수익예상 기준 P/E는 각각 26.0배, 18.3배에 거래되고 있고, P/B 또한 2.0배, 1.8배로 동사의 향후 3년간 성장성 (EBITDA CAGR 24.3%)과 수익성(EBITDA Margin 6.6%, ROE 9.3%)을 감안해도 고평가되어 있다는 판단이다"라고 밝혔다. 한편 "소비경기 침체로 인해 해외브랜드의 매출 성장률 정체와 수익성 악화, 국내브랜드의 경우 적자 폭은 줄었지만 적자가 지속되었다. 영업이익 감소에도 불구하고 세전이익이 증가한 것은 신세계사이먼(첼시아울렛, 지분율 25%)으로부터의 지분법이익과 외환관련 손익 증가 때문"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics HMC증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 96,000원이 고점으로, 반대로 87,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 117,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출 규모가 소폭 감소했음에도 불구하고 목표가가 시장수익률을 초과상승한 것은 동기간 동안 시장 전체가 강세였음을 감안해 본다면, 동사에 대한 투자의견이 시황요인과 함께 주가의 흐름에 많은 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 111,650 | 140,000 | 95,500 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 HMC증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 117,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LIG증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 95,500원을 제시한 바 있다. |
| <HMC증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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