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한화투자증권에서 8일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "2Q24 Review: 하반기 이탈 브랜드 영향은 축소, 성장동력은 확보"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이진협 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "2분기 매출액 3,209억원(-3.9% YoY), 영업이익 133억원(-27.8% YoY)를 기록해 매출액과 영업이익 각각 시장 기대치 대비 -3%, -16% 하회. 소비 침체와 해외 패션 브랜드 이탈의 영향으로 패션 부문의 매출이 -7.6% YoY 감소하면서 실적 부진이 나타났으나, 코스메틱 부문은 +9.0% YoY 성장하며 호조세를 보였음. 지난해부터 이어진 해외 주요 브랜드 이탈 영향으로 실적 부진이 지속되고 있으나, 지난해 하반기부터 이탈하여 기저가 낮아지는 만큼 하반기 실적에서의 영향은 점진적으로 축소될 전망. 반면 어뮤즈 인수, 할리데이비슨 의류 사업 전개 등 신규 성장동력 확보는 가시적으로 나타나고 있음. 지난 8월 2일 인수를 공시한 어뮤즈는 이르면 3분기 중연결 실적에 반영될 것인데, 24년 연간 매출액 규모는 약 500억원 수준으로 전망. 동사는 해외 진출을 통해 28년까지 어뮤즈의 매출액 규모를 2,000억원 수준으로 확대한다고 밝혔음. 어뮤즈의 기여로 동사의 제조 코스메틱 부문의 매출 비중은 다시금 10% 이상으로 확대될 것으로 예상되며, 이는 동사의 밸류에이션 반등 요인이라 판단."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "투자의견 BUY를 유지하나 목표주가는 실적 전망치 하향에 따라 1.9만원으로 하향. 다만 목표 P/E는 기존 11.8배에서 12.6배로 소폭 상향하였는데, 어뮤즈의 기여로 제조 코스 메틱의 이익 비중이 확대될 것으로 예상되기 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 19,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.08 목표가 19,000 투자의견 BUY

- 2024.08.05 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2024.05.09 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2024.03.19 목표가 21,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.08 목표가 19,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.08.08 목표가 17,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.07.19 목표가 21,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.07.18 목표가 20,000 투자의견 BUY SK증권