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DB금융투자에서 8일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "마지막 감익"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

DB금융투자 허제나 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "어려웠던 23년 지나 24년은 완만한 회복: 23년은 신세계인터내셔날에게 고되었던 한 해였음. 명품 브랜드의 계약 종료로 23년 해외패션 매출과 이익이 각각 30%, 67% 감소했음(해당 영향 제외 시매출 +6%). 비효율 브랜드 정리로 국내패션 사업부도 10% 이상 외형 축소되었음. 24년은 완만한 회복을 기대. 어그/에르노 등 해외패션 브랜드 수요가 견조하며 골프 브랜드의 월 매출도 상승 중. 24년 세그먼트별 브랜드 포트폴리오 강화도 예정되어 있음. 해외패션(2)/화장품(2)/라이프스 타일(1) 각각 연중 신규 브랜드 론칭, 신성장 동력으로 작용할 수 있을지 추이를 지켜보아야 하겠음"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "일회성비용 제외하면 기대치 부합한 실적: 4Q 연결 매출 3,925억원(-8.8%YoY), 영업이익 140억원 (-27.5%YoY)을 시현. 당분기 발생한 일회성비용 40억원(재고폐기손 및 충당금 포함)을 제외하면 컨센서스 부합한 실적(OPM -0.9%pYoY). 해외/국내패션 매출은 각각 22%, 7% YoY 감소. 수입코스메틱 매출은 첫 분기 800억원 매출을 돌파(+13%YoY), 제조코스메틱 매출 11% YoY 감소. 자주는 전년비 매출 소폭 감소했지만 패션 비중 확대로 BEP 이상 흑자 시현."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년4월 23,000원까지 높아졌다가 2024년1월 20,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 20,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.02.08 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2024.01.11 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2023.04.18 목표가 23,000 투자의견 HOLD(하향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.07 목표가 23,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.02.08 목표가 20,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.02.07 목표가 24,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.02.07 목표가 22,000 투자의견 BUY NH투자증권