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상상인증권에서 12일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "역기저에는 시간이 약"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

상상인증권 김혜미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 상상인증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "1) 해외 패션에서 계약 종료된 대형 브랜드 역기저 효과와 골프 브랜드의 업황 악화로 yoy -31%의 매출 감소세가 지속되는 가운데, 2) 국내 패션도 이마트 관련 브랜드 종료 및 경기 악화로 매출 yoy -19% 수준의 역성장이 나타날 것으로 예상. 3) 화장품은 스위스퍼펙션의 턴어라운드 등으로 성장세 지속될 것이나, 역시 소비 둔화 및 전년도 높은 매출 기저에 따라 증가 폭은 yoy +6%에 그칠 전망. 하반기 중 럭셔리 패션 1개, 스포츠 패션 1개, 향수/색조 대형 뷰티 브랜드 1개 추가 런칭을 계획하고 있음. 기저 시점을 고려해 3Q23까지 역성장세 이어질 것이나, 그 폭은 점차 축소될 것이고 신규 브랜드 런칭 등을 고려하면 4Q23부터는 이익 턴어라운드가 예상됨."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "신세계인터내셔날의 2Q23 연결 실적은 매출액 3,377억원, 영업이익 209억원을전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년1월 35,000원까지 높아졌다가 2023년3월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 26,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2023.07.12 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.26 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2023.03.30 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2023.01.26 목표가 35,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.12 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) 상상인증권

- 2023.07.07 목표가 25,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.07.06 목표가 25,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.07.05 목표가 24,000 투자의견 BUY NH투자증권