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신한투자증권에서 11일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "투자 집중, 성과로 보답할까"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "장점과 단점이 공존했던 1Q23 실적. 당분간 매출 공백과 비용에 대한 부담 불가피. 4개의 해외 수입 브랜드 신규 런칭이 예상. 따라서 수입 브랜드 매출 공백은 장기간에 걸쳐 메꿔나갈 것으로 보임. 내수소비주 매력 저하, 트레이딩 바이 구간. 4~5월 내수 패션 브랜드사들 대체로 3월 분위기를 유지해 전년 동기대비 제한적인 성장을 보이는 것으로 파악. 작년부터 내수소비주 매력이 지속적으로 낮아지는 상황이라 동사도 시장을 거스르는 데에는 한계가 있을 것으로 보임."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q23 연결매출 3,122억원(-11% YoY), 영업이익 103억원(-69% YoY)으로 당사 추정치와 시장 컨센서스를 크게 하회. 성과 보수 인센티브 관련해 일회성 비용 50억원이 발생했는데, 이를 제외해도 영업이익은 전년 동기 대비 54% 감소. 실적 부진 이유는 해외 유명 브랜드가 빠지면서 해외 브랜드 매출이 34% YoY 감소한 탓. 국내 브랜드 매출은 29% YoY, 화장품 매출은 22% YoY 성장해 내수 패션 소비 경기가 둔화되는 트렌드와는 별개의 흐름을 보였음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2022년6월 45,000원까지 높아졌다가 2022년11월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 23,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.11 목표가 23,000 투자의견 TRADING BUY

- 2022.11.09 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.13 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.12 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.06.07 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.11 목표가 23,000 투자의견 TRADING BUY 신한투자증권

- 2023.05.11 목표가 23,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.05.11 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.05.11 목표가 27,000 투자의견 BUY 교보증권