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KB증권에서 11일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "1Q23 Review: 3분기까지는 감익 흐름 불가피"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "1Q23 연결 매출액은 3,122억원(-11% YoY), 영업이익은 103억원(-69% YoY), 영업이익률 3.3%(6.1%p YoY 악화). 매출액은 컨센서스를 5% 하회하고, 영업이익은 46% 하회. 3Q23까지는 이익 성장이 어려울 것으로 예상되어, 단기 투자심리 악화는 불가피할 전망. 다만 주가는 1년 전 고점(36,000원) 대비 44% 하락한 상황으로, 우려는 상당 부분 선방영됐다고 판단. 반등을 위한 트리거를 기다리면서 주가는 당분간 관망세를 보일 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2023년 연결 매출액은 1조 3,949억원(-10% YoY), 영업이익은 689억원(-40% YoY)으로 예상. 지난 2년간(2021~22년) 실적 호조를 보인데 따른 기저 부담에 더해, 수입 의류 브랜드 한 개의 유통 계약이 종료된 영향으로 인해 3Q23까지 매분기 두 자릿수 감익이 불가피할 전망. 올해 국내 및 수입 의류 영업이익은 각각 34%, 59% 감소하겠으나, 반면에 화장품 영업이익은 낮은 기저효과 및 수입 화장품 판매 호조에 힘입어 53% 증가할 것으로 추정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 45,000원까지 높아졌다가 2023년4월 28,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 26,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.05.11 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2023.04.19 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.02.24 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2022.08.23 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.06.08 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.11 목표가 26,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.04.21 목표가 28,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.04.18 목표가 23,000 투자의견 HOLD(하향) DB금융투자

- 2023.04.17 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권