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DB금융투자에서 18일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "핵심 브랜드 이탈로 실적 부진 불가피"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

DB금융투자 허제나 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "주력 해외 브랜드의 계약종료로 인한 매출 이탈 영향이 클 것으로 예상. 22년 연결 매출의 10% 이상 비중을 차지하던 핵심 브랜드와의 거래가 종료되며 매출이 이탈하는 영향. 이로인해 동사의 영업이익의 70% 이상 비중을 차지하던 해외패션 사업부의 영업이익률도 큰 폭 낮아질 전망. 다만, 23년 하반기로 갈수록 새롭게 추가되는 브랜드들의 실적 기여도가 확대되며 매출 둔화 폭은 점차 축소될 가능성이 높은 것임."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1분기 연결 매출과 영업이익 각각 3,219억원(YoY -8.6%), 170억원(YoY -48.5%)으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2022년8월 46,000원까지 높아졌다가 2022년11월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 23,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2023.04.18 목표가 23,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2022.11.09 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.09.28 목표가 46,000 투자의견 BUY

- 2022.08.12 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.05 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.18 목표가 23,000 투자의견 HOLD(하향) DB금융투자

- 2023.04.17 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.04.14 목표가 30,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.04.07 목표가 26,000 투자의견 BUY NH투자증권