thinkpool

메리츠증권에서 10일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "3Q21 Review: 바닥 다지기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "① 제품: 수입품 선호 증가에 따른 수혜가 계속된다. 단가는 높고, 할인율은 낮아 매출과 이익 모두에 긍정적. 2021E 수입 화장품(OPM 16%) 및 해외패션(OPM 14%) 합산 매출 비중은 49%(+4.7%p). ② 채널: 매장 효율화를 통한 수익성 개선 또한 유효함. 2022E 국내의류 및 생활용품의 BEP 전환이 연결 영업이익을 +13% 끌어올리겠음. 자사몰 SIV(+44.7%)의 고성장도 한 몫 함. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2021년 3분기 매출액 3,502억원(+4.9% YoY; 이하 YoY), 영업이익 141억원(+102.7%, OPM 4.0%), 순이익 98억원(+87.3%)을 기록하면서, 시장 기 대치를 밑돌았음. 비용 집행이 예상보다 컸음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년11월 210,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년5월 280,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 240,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.11.10 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2021.10.28 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2021.10.12 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2021.08.13 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2021.07.09 목표가 280,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.10 목표가 240,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.11.10 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.11.10 목표가 200,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.11.10 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권