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KTB투자증권에서 14일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "어려웠던 의류, 높았던 코스메틱 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 배송이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "스메틱과 패션 사업 실적 추정치를 하향. 코스메틱은 코로나19 영향을 반영해 감익 분을 1Q20에 집중. 1Q20 코스메틱의 전년 베이스가 특히 높아(1Q19 비디비치 분기 최대 매출 기록) 큰 폭의 감익 불가피. 패션은 비우호적인 국내 영업환경을 감안해 수익성 기대치를 조정."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "4Q19 매출액 3,974억원(YoY+9%), 영업이익 217억원(YoY+21%)으로 시장 기대치를 하회. 전일 모회사 신세계 실적발표를 통해 코스메틱 부문 매출액 공개."라고 밝혔다.

한편 "금번 분기 성과가 코스메틱을 포함해 전반적으로 기대에 미치지 못하면서 당분간 실적 기대감 둔화. 다만 2H19부터 비디비치 수요가 예상보다 견고하게 지속되고 있고, 수입 럭셔리 브랜드 추가, 자체 브랜드 확대 등 연간의 방향성은 훼손되지 않음. 현재 주가는 12MF PER 17배로 조정 시 매수 유효. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 270,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.14 목표가 270,000 투자의견 BUY

- 2019.11.13 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.14 목표가 270,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2020.02.05 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.02.05 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.05 목표가 280,000 투자의견 BUY NH투자증권