thinkpool

KB증권에서 25일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "속도의 차이일 뿐 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

KB증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "-전략 방향성에 대한 기대 유효, ① 카테고리 확장, ② 판매 채널 다변화 -3Q19E: 매출액 +8% YoY, 영업이익 +38% YoY: 3분기 실적의 주안점은 화장품 매출 증가와 지분법 자회사 성장에 있다 (신세계사이먼, 몽클레르신세계, 셀린신세계, 신세계인터코스코리아 포함). -① 화장품: 고성장 지속, ② 생활용품: 출점 비용 증가, ③ 의류: 비수기 영향, ④ 자회사: 지분법 이익 확대 예상 "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "① 의류: 저변 확대를 꾀하고 있다. 패션잡화 ‘로우로우’에 대한 지분 투자 (지분율 35%, 매입 규모 16억8천만원)와 여성복 ‘톰보이’의 중국 진출이 실례이다. ② 생활용품: ‘자주’의 경우 非 이마트향 출점을 통해 신성장을 모색하고 있다. ③ 화장품: ‘비디비치’는 채널 다변화 (T-mall 입점) 및 라인업 강화 (기초 화장품)를 기반으로 지속 가능한 성장을 도모하고 있다. 스테디셀러 (폼클렌징) 보유는 덤이다. 신규 브랜드 론칭 (2H20E)에 따른 포트폴리오 강화 또한 기대된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2019년5월 380,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 240,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 310,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2019.09.25 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.12 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.19 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.14 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.13 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.25 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2019.08.29 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.08.16 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2019.08.12 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) SK증권